关注美联储降息信息，警惕黄金落靴效应

发布时间：2025-09-17 16:47:05

行情回顾：

黄金周二（9.16）最高上探至3703.35美元/盎司，最低触及3674.68美元/盎司。收盘于3690.04美元/盎司，周三（9.17）开于3689.02元/盎司，截至目前最高上探至3695.28美元/盎司，最低触及3674.21美元/盎司，行情小幅拉升，现报价3678.3。

基本面分析：

1，美联储降息预期：黄金上涨的核心引擎

市场对美联储降息的强烈预期是推动金价飙升的最核心动力。根据芝商所FedWatch工具的数据，交易员几乎完全定价美联储将在9月17日的会议上降息25个基点，甚至有小部分投资者押注降息50个基点（概率约4%）。美国总统特朗普在社交媒体上公开施压美联储主席鲍威尔，要求“更大幅度”降息，进一步强化了市场的鸽派预期。

2，美联储传声筒：鲍威尔本周对就业市场的态度或指明未来政策方向

“美联储传声筒”Nick Timiraos最新撰文：“本周美联储降息基本已成定局，投资者将重点关注鲍威尔是否会进一步推进其近期的立场转向。投资者将密切关注一个关键信息：鲍威尔及其同事是否会将今年的降息总次数定为三次，还是维持6月时的预期（当时就业市场看似更稳健，少数派官员预计降息两次）？上月，在一场备受关注的演讲中，鲍威尔对就业市场的担忧程度超过了当时部分同事对通胀的担忧。如今的问题是：在8月疲软的非农就业报告发布后，鲍威尔是否会进一步强化这种担忧态度？若他这样做，将印证市场对“未来几次会议继续降息”的预期，但同时也可能需要克服部分同事的顾虑——这些同事因对“中性利率水平”及“是否应将利率调至中性水平”存在疑虑，不愿承诺如此快速的政策转向。

3，美国共和党公布权宜支出草案押注民主党无力阻挠立法通过

美国众议院共和党人公布临时拨款法案草案，以在10月1日后继续维持政府运转，他们没有将民主党要求的医疗保健政策囊括进去，押注该党无力阻挠法案通过。这项短期法案将使联邦机构维持运营至11月21日，在保守派活动人士查理·柯克上周遇刺后，法案计划为国会议员、司法系统与行政官员的安保提供新一轮资金。法案需要至少七名参议院民主党人投赞成票，达到60票门槛即可克服程序性障碍。尽管特朗普已公开呼吁共和党人团结一致支持临时拨款法案，但共和党在众议院相比民主党的席位优势并不大，若民主党全体反对，该法案在众议院可能难以获得通过。该法案计划提供3000万美元用于议员补偿地方警察安保支出，3000万美元用于行政部门安保，2800万美元用于司法系统安保。

4，美国资产外国投资者急欲对冲美元波动风险

据英国金融时报报道，投资于美国资产的外国投资者正急于对冲他们的美元敞口。这个迹象表明，特朗普的政策议程对世界主导货币的影响引发越来越大的担忧。德意志银行的分析显示，自去年11月特朗普当选以来，经过汇市风险对冲的美国债券和股票投资规模已超过未对冲头寸，为四年来首次。“外国人也许已恢复购买美国资产，但他们不希望同时承担汇率风险，”德银策略师George Saravelos表示。他补充说，这些投资者“正以空前速度撤出美元敞口”。这种行为有助于解释特朗普4月“解放日”关税宣言引发急剧抛售以来美国市场的一个明显矛盾：华尔街股市何以实现轰轰烈烈的反弹，却没有引发美元回升。

技术面分析：

日线：

4小时：

解析

黄金日内操作策略：

黄金日线级别试探3700回落早间4小时级别并未延续涨势跌破前期地点3675附近，亚欧盘先看回踩日线5MA附近支撑水平，日内重要支撑关注3665-3647水平。4小时级别，早间K线下穿下方5MA 10MA支撑，5，10MA交叉向下形成压力。欧盘反弹承压5MA继续布局空单，关注4小时级别布林中轨附近支撑3665一线。

上方压力位：3695. 3708

下方支撑位：3672 3665 3647

操作策略：

1，亚欧盘3665附近布局多单，止损3655目标3680 3700

2，激进的3700附近做空，止损3705 目标3685 3665

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2025年9月17日周三

① 14:00 英国8月CPI月率

② 14:00 英国8月零售物价指数月率

③ 15:00 国新办举行新闻发布会

④ 17:00 欧元区8月CPI年率终值

⑤ 17:00 欧元区8月CPI月率终值