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银价冲高回落关注74.45-72.87多空争夺

发布时间：2026-04-09 10:07:08

基本面关键经济数据：

美国2月耐用品订单月率 -1.4%，预期-1%，前值由0.00%修正为-0.5%。

美国3月纽约联储1年通胀预期 3.42%，预期3.5%，前值3.00%。

美国3月ISM非制造业PMI 54，预期55，前值56.1。

美国3月全球供应链压力指数 0.68，前值0.49。

美国3月季调后非农就业人口 17.8万人，预期6万人，前值由-9.2万人修正为-13.3万人。

美国3月失业率 4.3%，预期4.40%，前值4.40%。

美国3月平均每小时工资年率 3.5%，预期3.7%，前值3.80%。

美国3月平均每小时工资月率 0.2%，预期0.3%，前值0.40%。

美国3月标普全球服务业PMI终值 49.8，预期51.1，前值51.1。

美国3月ADP就业人数 6.2万人，预期4万人，前值6.3万人。

美国2月零售销售月率 0.6%，预期0.5%，前值由-0.20%修正为-0.1%。

美国3月标普全球制造业PMI终值 52.3，前值52.4。

美国3月ISM制造业PMI 52.7，预期52.5，前值52.4。

美国1月商业库存月率 -0.1%，预期0.1%，前值0.10%。

美联储重大政策与事件：

“美联储传声筒”Nick Timiraos发文称，美伊之间的停火为化解当前对全球经济构成的严重威胁提供了契机。但对美联储而言，这或许只是将一个问题换成了另一个问题：能源价格的波动持续存在，足以使通胀维持在较高水平，但又不足以严重到破坏需求，从而导致利率按兵不动的局面持续更久。美联储在3月的会议纪要强调，这场战争并非导致美联储不愿降息的主因，而是使美联储原本就已相当谨慎的立场变得更加复杂。即便在冲突发生之前，降息的路径也已变得狭窄。劳动力市场已趋于稳定，从而缓解了对经济衰退的担忧，而实现美联储2%通胀目标的进程也停滞不前。美联储在3月会议上并未调整利率，部分原因是担忧战争长期化带来的风险。冲突升级可能拖累经济增长并导致经济陷入衰退的风险，这曾是支持重启降息的最后也是最有力的理由。然而矛盾的是，战争的结束在短期内可能反而会让美联储更难而非更容易实施宽松政策。这是因为停火协议消除了最糟糕的经济状况，即严重的物价上涨会扰乱供应链并破坏需求，这一点可以说比消除新的通胀压力的风险更为重要。

美联储副主席杰斐逊：当前政策利率已做好充分准备应对市场变化，利率大致处于中性区间。

美联储两官员警告通胀形势严峻，暗示他们收紧而非放宽的货币政策。认为就业面临下行风险，通胀则面临上行风险。

美联储官员在伊朗战争爆发后，对美国经济面临的不同情景展开权衡，既包括需要降息的情景，也包括可能需要加息的情景。周三公布的3月FOMC会议纪要显示，大多数官员担心战争可能冲击劳动力市场，从而需要降低利率。同时，许多官员也强调了通胀风险，这最终可能需要加息应对。纪要显示，越来越多的官员建议在会后声明中加入相关表述，提及在特定条件下加息的可能性。会议纪要称：“一些与会者认为，有充分理由在会后声明中对未来利率决策作出双向描述，以反映在通胀持续高于目标水平的情况下，上调利率目标区间可能是适当的。”3月会议后，美联储多位政策制定者已表示倾向于在评估战争影响期间维持利率不变。总体而言，政策制定者对战争的反应体现出对其双重使命两方面风险的关注。纪要称：“绝大多数与会者认为，通胀上行风险和就业下行风险均处于较高水平，多数与会者指出，这些风险随着中东局势的发展而有所上升。”3月会议上，美联储官员们将基准政策利率维持在3.5%至3.75%区间。

贵金属市场动态：

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少1.429吨，当前持仓量为1052.99吨。全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日增加67.58吨，当前持仓量为15332.07吨。

其他消息:

美媒：特朗普考虑撤出部分北约盟国的美军.

伊朗局势—①伊朗议会议长：“十点计划”中的三项被违反，在这种情况下，双方停火或谈判都没有意义。②特朗普：对向伊朗供武国家征收50%关税，提议与伊朗合资经营霍尔木兹海峡。将与伊朗讨论关税和制裁事宜，铀浓缩将被禁止。③美以均称两周的停火不包括黎巴嫩。④伊媒：霍尔木兹海峡已全面关闭，并迫使油轮返航。⑤阿曼称已签署不对霍尔木兹海峡通行船只收费的协议。⑥白宫：美伊首轮会谈将于当地时间11日上午在伊斯兰堡举行。⑦以军对真主党发动本轮冲突以来最大空袭。伊朗正考虑就此对以发动打击，并退出停火。

技术面分析：

4H：

解析：日线AO绿色，AC红色；4小时AO红色，AC红色；银价自121.57下跌至日线的120均线至63.83此段下跌判定为日线的下跌A浪，银价自63.83反弹至96.34后为反弹B浪，银价自96.34下跌破了日线的120均线此段为下跌C浪预期，目前此段下跌在2小时上且具体走结构的周期是1小时是故最低标准反转线为1小时的89均线，银价跌至161.8-200对应的61.58-56.64区间后反弹，反弹至2小时的89均线附近后回落，2小时反弹进入了60和89均线由此判定1小时开启调整4浪预期，银价自60.87上涨至74.51判定为1的反弹4-a，银价回落至66.67判定开启了调整4-b预期。上周五银价跌至66.67后反弹至71.61后回落今日亚盘时段银价跌至67.67，银价延续在71.61-67.45之间震荡，银价上破71.61站上2小时的120和4小时的120均线1小时开启了4-C浪截止目前涨至75.53附近小幅回落，本轮上涨主波动周期为30分钟或1小时是故最低标准反转线为1小时的89均线和30分钟的120均线，银价涨至76.10后回落至4小时的60均线附近69.46后反弹至30分钟的60-89区间73.09，昨日银价在73.09-71.05之间震荡，形成2小时的混沌点且混沌先下破跌至69.79后收线回到2小时的120均线上方后上破了73.38上分型开启了2小时的5浪上涨，目前处于2小时的5-3浪中上方预期位置是77.83-79.37-80.18-81.80目标预期，昨日银价涨至77.17后回落至2小时的混沌区间73.38-69.80且跌至2小时的60-89区间，日内关注73.01-69.80区间支撑预期，若下不去则看30分钟的反弹4-b浪或者30分钟的5-5浪预期上方关注75.83-77.64-79.15-82.7压力后看调整预期，若跌破则看看30分钟的5-3浪演变为反转A-3浪预期。

白银操作策略：

1. 激进者在附近75.83-77.64试空，稳健者81.84-79.15空，止损自带1.3美金，目标：超过2美金后移动保本损，之后尝试持有1-2美金波动择机出场.

2. 激进者在73.01-71.79多（严格止损），稳健者在69.34-67.38多，止损自带1.3美金，目标：超过2美金后移动保本损，之后尝试持有1-2美金波动择机出场.

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2026年4月9日周四

① 14:00 德国2月季调后工业产出月率

② 14:00 德国2月季调后贸易帐

③ 16:00 瑞士央行行长施莱格尔发表讲话

④ 20:30 美国至4月4日当周初请失业金人数

⑤ 20:30 美国2月核心PCE物价指数年率

⑥ 20:30 美国2月个人支出月率

⑦ 20:30 美国第四季度实际GDP年化季率终值