沃什鹰派信号引爆银价巨震，美伊协议托底银价深V反弹

发布时间：2026-06-18 13:58:59

行情回顾：

周三（6月17日），现货白银在美联储利率决议公布前维持高位窄幅整理，市场静待沃什“首秀”指引。价格开盘于69.96美元/盎司，亚欧盘时段震荡运行，决议前受美伊协议乐观预期提振，盘中最高触及71.18美元/盎司。纽约时段美联储决议公布后，银价瞬间直线跳水，最低下探至66.81美元/盎司，最终收盘于67.87美元/盎司附近。日线收出一根带长上影线的大阴线，单日跌幅3.02%，空头情绪集中释放。

周四（6月18日）亚市早盘至午盘，受美伊谅解备忘录已远程签署生效的消息提振，银价自隔夜低点快速反弹。现货白银交投于68.90美元/盎司附近。日内开盘于67.67美元/盎司，盘中最高触及69.82美元/盎司，最低回踩至67.66美元/盎司一线。盘面呈现典型的“利空出尽后情绪修复”特征，市场聚焦美伊协议正式签署进展及今晚美国初请失业金数据。

基本面分析：

1. 沃什首秀意外转鹰，点阵图释放年内加息信号

北京时间6月18日凌晨，美联储公布6月利率决议，这也是新任主席凯文·沃什上任后的首份利率决议。FOMC连续第四次维持基准利率在3.50%至3.75%区间不变。声明篇幅大幅缩减，删除了暗示进一步降息的措辞，不再保留宽松倾向。点阵图显示，18位官员中有9位预计2026年底前将有至少一次加息，市场已完全定价10月前加息25个基点。沃什拒绝提交个人点阵图预测，但其鹰派基调的确立使美元指数站上100关口，对贵金属形成直接压制。决议公布后，银价从日内高点71.18美元直线跳水至66.81美元，单日振幅超4美元。

2. 美伊谅解备忘录远程签署生效，地缘风险溢价阶段性消退

地缘政治方面迎来历史性转折。据央视新闻报道，美国当地时间6月17日，美伊双方已远程签署谅解备忘录，文件由特朗普亲自签署，现已生效。协议承诺终止军事行动、解除制裁并重新开放霍尔木兹海峡，涉及14项条款。伊朗外交部发言人表示，从备忘录生效之时起，将在60天内就核问题和制裁问题展开谈判。不过，原定周五在瑞士的正式签署仪式已被搁置，伊方决定暂时对会谈持“观望态度”，美国称周五仍将在瑞士签署协议。地缘风险的阶段性缓释为白银提供了底部支撑，但执行层面的不确定性仍在。

3. 白银ETF持仓大幅流出，机构资金加速离场

微观资金面释放出明确的谨慎信号。截至6月17日，全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust持仓量较前一交易日大幅减少33.76吨，降至14939.09吨。ETF持仓的持续大幅流出表明机构投资者在银价巨震过程中果断减仓，短期资金面支撑严重不足，进一步限制了银价的反弹空间。

4. 美国5月零售销售超预期，经济韧性强化加息预期

宏观数据层面，美国5月零售销售月率录得0.9%，高于市场预期的0.5%。零售数据的超预期表现叠加此前通胀数据高位运行，进一步强化了市场对美国经济韧性的判断，为美联储维持高利率乃至加息提供了基本面支撑。美元指数决议后站上100关口，对零息白银构成持续性压制。

5. 机构：美联储鹰派成核心压制，地缘托底但反弹空间受限

多家机构对短期行情持谨慎态度。国信期货指出，美联储偏向鹰派成为压制贵金属的核心变量，地缘方面美伊协议落地虽缓释风险，但加息预期带来的美元走强与利率上行压力盖过了地缘缓和的利多效应。整体来看，白银短期将在“美联储加息预期压制”与“美伊协议落地地缘托底”之间反复拉锯。

技术面分析：

日线级别：

日线图显示，银价在周三盘中最高触及71.18美元后遭遇暴跌，最低下探至66.81美元，日内振幅超4美元。今日亚盘受美伊协议签署消息提振，银价自低点快速反弹，重返68.50美元上方。当前，68.00-68.50美元区域已成为短期关键支撑平台——若能站稳该区域上方，则有望进一步向上测试69.50-70.00美元区域；若持续承压，则可能回踩67.00-67.50美元寻求支撑。MACD指标绿色动能柱有所收敛，RSI自超卖区域回升至40附近，显示日线级别空头动能有所减弱，但均线系统仍呈空头排列，趋势反转仍需基本面信号配合。

4小时级别：

4小时图呈现清晰的“暴跌后快速修复”形态。银价在66.81美元附近获得买盘支撑后连续收出阳线，已站上短期均线，MACD指标在零轴下方有金叉迹象，红色动能柱开始显现，显示短线反弹动能正在积聚。上方短期阻力位于69.50-70.00美元区域，若银价能够有效突破该区域并站稳，将进一步向上挑战70.50-71.00美元区间；下方初步支撑位于67.50-68.00美元一带，强支撑位于66.50-67.00美元区域。

解析与日内操作策略：

综合来看，白银市场正经历由“沃什鹰派信号删除宽松倾向措辞”与“美伊谅解备忘录远程签署生效”双重事件交织驱动的剧烈震荡行情。美联储删除宽松倾向措辞并释放年内加息信号，对零息白银构成持续性利空，决议公布后银价单日暴跌超4美元。然而，美伊谅解备忘录远程签署生效、霍尔木兹海峡即将重新开放的地缘利好正在为银价提供底部支撑。今日亚盘银价自隔夜低点大幅反弹，重返68.50美元上方，正是多空力量激烈博弈的体现。

晚间将公布美国至6月13日当周初请失业金人数，数据结果将对市场进一步定价美联储加息路径产生短线影响。预计日内银价将以区间震荡、等待方向为主基调。操作上，建议维持 “关键位高抛低吸、等待突破跟随” 的灵活策略，密切关注美伊协议执行细节及初请失业金数据指引，严格设好止盈止损。

上方压力位：69.50 / 70.00 / 70.80

下方支撑位：67.50 / 67.00 / 66.50

操作策略：

1回调短多：若欧盘时段银价回踩至-67.80美元支撑区域企稳，可考虑极轻仓尝试多单，止损设于67.50美元下方，目标依次看向68.50、69.00美元。

2反弹高空：若银价反弹至69.50美元区域出现滞涨信号，可考虑轻仓入场做空，止损设于70.00美元上方，目标依次看向68.80、68.00、67.50美元。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2026年6月18日周四

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② 09:00 中国5月Swift人民币在全球支付中占比

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