美伊停火引爆避险买盘，银价强势突破76美元关口

发布时间：2026-04-08 10:02:49

行情回顾：

周二（4月7日），现货白银在地缘局势反复中宽幅震荡，多空双方围绕71-74美元区间激烈博弈。价格开盘于72.38美元/盎司，亚欧盘时段受美伊谈判最后期限临近及美元走强影响，一度下探至69.50美元/盎司，创一周新低。纽约时段，特朗普宣布与伊朗达成临时停火协议，银价直线拉升，最高触及75.20美元/盎司，最终收盘于73.00美元/盎司附近。日线收出一根带长下影线的大阳线，显示在69.50美元附近存在强劲买盘支撑。

周三（4月8日）亚市早盘至午盘，受美伊达成临时停火协议及油价暴跌提振，银价开盘后直线拉升，一举突破76美元整数关口。现货白银交投于76.22美元/盎司附近。日内开盘于73.20美元/盎司，盘中最高触及77.15美元/盎司，最低回踩至72.97美元/盎司一线。盘面呈现典型的“消息驱动型突破”特征，市场情绪显著修复。

基本面分析：

1. 美伊同意临时停火两周，地缘风险溢价强势回归

周二美股盘后，中东局势出现重大转机。美东时间4月7日傍晚，美国总统特朗普在社交媒体发文称，已同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动，为期两周，前提是伊朗同意全面、立即且安全地开放霍尔木兹海峡，该安排将构成“双向停火”。他表示此举的原因是已达成并超越所有军事目标，且与伊朗就中东地区的长期和平协议已取得决定性进展，收到了伊朗提出的10点提案并认为是一个可行的谈判基础。伊朗最高国家安全委员会随后发表声明，接受巴基斯坦提出的停火提议，与美国的谈判将于4月10日在巴基斯坦首都伊斯兰堡开始，为期两周，并宣布霍尔木兹海峡将在两周时间内实现安全通航。停火消息发布后，此前因恐慌性抛售离场的资金开始加速回流，白银因其高波动特性展现出极强的弹性。

2. 油价暴跌缓解通胀担忧，市场对美联储政策预期重新评估

停火消息引发油价高台跳水，WTI原油期货主力合约盘中跌幅一度超过19%，跌破95美元/桶；布伦特原油跌超6%。油价的暴跌大幅缓解了市场对通胀持续飙升的担忧，进而降低了对美联储进一步收紧政策的预期。现货白银涨近5%，盘中突破77美元。油价的回调为美联储提供了更多政策灵活性，利率预期的边际变化为白银提供了宏观支撑。

3. 美元指数失守99关口，直接为银价提供支撑

美元指数在停火消息发布后大幅走弱，自3月下旬升破100大关后持续回落，周三亚盘时段交投于98.985附近。美元的走软直接降低了持有白银的机会成本，使得以美元计价的贵金属对海外买家更具吸引力。美元走弱叠加地缘风险缓和，共同构成银价上涨的核心驱动。

4. 白银ETF持仓连续持平，机构态度趋于谨慎

市场微观结构释放出观望信号。最新数据显示，截至4月7日，全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust持仓量为15264.49吨，较前一个交易日持平。此前连续多日呈流出态势后，ETF持仓的企稳表明机构投资者在关键位置附近暂持观望态度。不过，全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓维持在1054.42吨，同样未见显著变化，显示机构对反弹的持续性仍在观察。

5. 机构：停火打开反弹窗口，但谈判前景仍存变数

多家机构对短期行情持谨慎乐观态度。分析认为，市场由于已经在上周回调消化部分战争加剧的预期，停火消息会给市场重新带来信心。但需注意，美伊双方实质分歧仍然巨大，伊朗方面强调必须永久结束冲突，排除临时停火的可能性，并提出制定霍尔木兹海峡安全通行协议、国家重建以及解除制裁等一系列诉求。4月10日的伊斯兰堡谈判将成为短期关键变量，若谈判取得实质性进展，银价有望进一步上行；反之则可能引发获利了结。

技术面分析：

日线级别：

日线图显示，银价在69.50美元关口获得强劲买盘支撑后大幅拉升，今日盘中突破76美元整数关口，创一周新高。当前，75美元已成为短期关键支撑，上方下一目标指向78.00-79.00美元区域。MACD指标绿色动能柱已转为红色，快慢线在零轴下方形成金叉后开口扩大，显示日线级别反弹动能正在积聚。技术分析师指出，若能有效站稳76美元关口，反弹空间有望进一步打开。

4小时级别：

4小时图呈现清晰的“突破加速”形态。价格在69.50美元附近获得支撑后强势拉升，一举突破72.00、74.00、76.00美元多道关键阻力位，均线系统呈多头排列，MACD指标红色动能柱显著放量，显示短线多头动能强劲。亚盘时段的强势拉升后价格在高位小幅整理，属正常的技术性消化过程。日内需重点关注银价能否站稳76美元上方，若能巩固，则下一短期目标将指向77.50-78.00美元区域；下方初步支撑位于74.50-75.00美元区域。

解析与日内操作策略：

综合来看，白银市场在经历史诗级暴跌后，于69.50美元关口获得强劲买盘支撑，当前受美伊达成临时停火、油价暴跌、美元走弱等利好共振，迎来预期中的强势突破行情。76美元关口的成功突破具有重要的技术面与心理意义，标志着市场从“低位震荡”重新切换至“反弹加速”模式。地缘风险的阶段性缓释叠加油价回落对通胀预期的修正，为银价提供了短期上行动能。不过，4月10日伊斯兰堡谈判前景仍存变数，短线追高需谨慎。预计日内银价将以高位震荡、继续向上修复为主基调。操作上，建议维持 “回调做多为主，关键阻力轻仓试空为辅” 的灵活策略，并密切关注伊斯兰堡谈判进展及美元走势。

上方压力位：77.50 / 78.00 / 79.00

下方支撑位：75.50 / 74.80 / 74.00

操作策略：

1回调做多（核心策略）：若亚欧盘时段银价回踩至74.2美元支撑区域企稳，可考虑轻仓布局多单，止损设于74美元下方，目标依次看向75.0、76.50、77.00美元。

2突破追多（谨慎）：若欧美盘时段银价有效突破77.15美元亚盘高点并站稳，可考虑轻仓追多，止损设于76.50美元下方，目标看向77.80、78.50美元。

3阻力位短空（轻仓试空）：若银价快速拉升至79.30美元强阻力区域出现滞涨信号可考虑极轻仓试空，止损设于79.60美元上方，目标看向78.5美元77.30。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2026年4月8日周三

① 07:00 美联储戴利接受采访

② 07:50 日本2月贸易帐

③ 08:00 特朗普给伊朗设定的达成协议期限

④ 10:00 新西兰联储公布利率决议